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Finanzas Cuantitativas Collector es un blog en el análisis financiero cuantitativo, métodos de ingeniería financiera en matemática financiera centradas en los precios derivado, el comercio cuantitativo y gestión cuantitativa del riesgo. Pensamientos al azar en los mercados financieros y el personal personal se publican en el blog personal sub. Trackback URI: Nota: La url trackback expirará después 23:59:59 de hoy Diario de Econometría acepta varios documentos sobre valoración de opciones, algunas son bastante interesantes y representan la evolución reciente de este campo. Yo les enumero aquí en caso de que también están interesados. Sonrisa del pasado: un marco de valoración de opciones en general con múltiples componentes de volatilidad y apalancamiento Han, Y. F. y Zhou, G. F. tener un documento de trabajo interesante sobre el desempeño de un factor de tendencia propusieron: En este trabajo, se propone un factor de tendencia para capturar transversales tendencias de precios de acciones. En contraste con el factor de impulso populares construido por ordenar las poblaciones en base a un único criterio de desempeño del año pasado, formamos nuestro factor de tendencia con un enfoque de regresión de sección transversal que hace uso de múltiples indicadores de tendencia que contienen información diaria, semanal, mensual y anual. Encontramos que la rentabilidad media en el factor de tendencia es 1.61% por mes, más del doble del factor de impulso. El ratio de Sharpe es más del doble también. Por otra parte, durante la reciente crisis financiera, el factor de tendencia gana 1.65% por mes, mientras que el factor de impulso pierde 1,33% mensual. El regreso factor de tendencia es robusto para una variedad de variables de control incluyendo el tamaño, rentabilidad meses antes, el libro de salida al mercado, la volatilidad idiosincrática, liquidez, etc., y es mayor en virtud de una mayor información sobre la incertidumbre. Además, el factor de tendencia explica así la sección transversal rendimientos de la cartera decil ordenados por inversión a corto plazo, el impulso y la inversión a largo plazo, así como diversas relaciones de precios (por ejemplo, E / P), y realiza mucho mejor que el factor de impulso . La idea básica consiste en calcular primero el precio de fin de mes en movimiento series de tiempo promedio de diferentes rezagos, y luego regresar vuelve transversalmente mensuales en la fecha t en todos moviéndose serie media en la fecha t-1, por último predecir rendimientos mensuales en la fecha t + 1 utilizando las estimaciones de regresión y la serie de media móvil en la fecha t. Este procedimiento garantiza prevemos rendimientos de las acciones en t + 1 con información establecida sólo hasta t. Entonces nos clasificamos todas las existencias en base a las previsiones en cinco quintiles, durante mucho tiempo el quintil con mayores rendimientos de pronóstico y corta el quintil con menor, y reequilibrar una vez por mes. Esta estrategia genera, en promedio, 1,61% de rentabilidad mensual y 0.29 ratio de Sharpe utilizando todas las acciones estadounidenses, realiza especialmente bueno durante la recesión, y supera a varios factores existentes. Por otra parte, el buen desempeño de esta estrategia no se puede explicar por los fundamentos firmes.